首付贷在实际中,承担“杆中杆”的主要风险

来源:m.tyrsw.net

日期:2019-04-10

所谓的“杆中杆”,是在购房杠杆原理上,无形放大了房地产市场的杠杆效应,当风险与压力随之而来的情况下首付款再次进行贷款,从而形成了“杆中杆”原理。

来自平安银行的广东省人大代表林娜,在广东省两会上提出:“地方金融办应明令禁止P2P网贷机构开发‘首付贷’产品;对于房地产开发商、房地产中介机构试图通过同金融机构或者P2P网贷合作,开发“首付贷”产品以促进其销售的行为,相关的部门同样应该高度关注并加强指导。”然而,首付贷所承担的主要风险,许并非来自于楼市,而是其资金来源——民间资金。

首付贷款成本年化大

民间资源,是指首付贷产品与P2P平台的结合,资金多来源于个人投资者。首付贷的类型也分为信用贷和抵押贷,期限为半年到三年不等,可贷款额度一般为总房价的15%~20%。

“资金成本的上升会逐步传导至房地产交易市场,造成了房地产交易价格边际成本的上升。”某位金融高管表示。这是由于,贷款利息根据期限长短不同而不等,一般半年期为6%左右,12个月则为8%~10%,2年期为10%~12%,三年期则在13%左右。从而计算,首付贷的贷款成本大约在年化20%左右, “首付高利贷”也就由此而来了。

首贷款的融资链条“危机”

“当资金与P2P平台相对接时,大量资金来自于个人投资者也就是民间资金,随即网贷平台存在的大量问题也都将传导过来。”现在,众多首付贷产品中仍以信用贷为主,风险触发壁十分薄。然而,欠下民间资金的这笔钱并不会纳入征信体系,也就不会影响银行的放贷判断,所以造成的风险十分隐藏。

通过民间资金的补足,让原本并不具有购房资格的群体顺利买房,表面上群体在增加,实则承压线正在水涨船高。

这样的现象与2008年美国房地产领域的次贷危机,有点相似,但是不尽相同;次级抵押贷款的基本逻辑是在高杠杆的基础上再行对接金融产品,进行收益互换也相当于进行了风险互换,存在传导的过程。

相比美国次贷危机,国内首付贷更多的是通过P2P产品卖给了大量的投资者,分散向了民间资金。于是增加民间资金的风险成了一个疑问。

借点钱专家指出:“首付贷”风险主要来自于三方面:首先是借款人,一旦购房者发生变故,将影响借款金额的及时收回;其次是来自房产开发商的风险;如果是抵押原物业方式,平台还面临自于抵押房的风险。

 

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